鹏扬中债30年期国债ETF今日上市 首只超长期限国债ETF
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6月13日鹏扬中债30年期国债ETF公告称,该基金于6月13日开始在上海证券交易所上市交易。鹏扬中债30年期国债ETF的上市,将有效地填补行业超长期债券ETF缺乏的空白,为投资者提供更丰富的场内低风险投资工具。鹏扬中债30年期国债ETF为30年期国债实物申赎型ETF产品,跟踪指数为中债30年期国债指数。截至目前,该产品为市场上唯一一只超长久期的债券ETF。该产品定位为工具型产品可以作为客户的久期配置工具、久期调节工具,尤其在市场利率波动较大时,具备较强交易属性。
中债-30年期国债指数隶属于中债总指数族系,该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年(包含25年和30年)的记账式国债组成(不包含特别国债),可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。中债-30年期国债指数代码:CBA21801,指数基日2010年12月31,发布日期2021年7月9日,发布机构为中央国债登记结算有限责任公司中债估值中心。作为超长期限债券指数,中债-30年期国债指数具有成分券市值容量较大、久期稳定、收益表现良好的特点。根据中债金融估值中心有限公司数据,截至今年6月1日,中债-30年期国债指数成份券平均到期收益率为3.13%,平均久期为17.55年,成分券数量为24只,平均代偿期为27.33年,指数总市值达1.85万亿元。
从标的指数过往收益情况来看,截至2023年3月31日,中债30年期国债指数过去5年到期收益率介于3.12%-4.24%的区间内,中枢3.63%,最新3.25%;过去5年该指数年化收益率7.1%。从测算的数据来看,截至今年3月31日,从过去5年任一时点买入,持有一年年化收益平均值为6.9%,最高收益可达16.23%,过去5年任一时间买入,持有三年年化收益均为正,年化收益介于2.94%-8.51%区间内,平均为6.38%。
作为目前市场上唯一一只超长久期国债ETF产品,也是目前市场上唯一一只跟踪30年期国债指数的ETF,30年国债ETF具有显著的稀缺性。根据wind数据,截至6月7日,全市场共有债券ETF17只,鹏扬30年国债ETF为唯一一只超长久期的国债ETF产品。该基金基金经理、鹏扬基金施红俊表示,30年国债ETF的上市不仅弥补了交易所市场无超长久期国债ETF的空白,还能为投资者提供交易快速便捷、门槛低、高消纳的久期配置、久期调节工具。
据施红俊介绍,作为目前市场中的稀缺品种,30年国债ETF具备多项优势:一是稀缺性:30年期国债ETF是市场上唯一一只超长久期国债ETF,具备同现券一样的配置价值、交易价值。二是交易快速、便利:ETF买卖即时成交,申赎份额实时确认;同时,有多家做市商为产品提供做市服务,确保产品具备足够的流动性。三是门槛低:ETF买卖门槛仅约为1万元。若直接买债,交易所市场的交易门槛约为10万元,银行间交易门槛约为1000万元。四是高消纳:指数总市值约2万亿,可承担较大产品规模。(5)久期稳定,无需投资者自行换券:30年期国债现券随着时间推移久期逐步降低,相比之下,30年期国债ETF采用指数化投资策略,久期相对稳定。当有新券发行后,管理人将根据投资策略换仓,省去了投资者自行换券的麻烦。